Почти 190 банков США могут повторить судьбу Silicon Valley Bank (SVB), если половина вкладчиков заберёт свои незастрахованные средства, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на исследование Social Science Research Network. Под угрозой в таком случае окажутся депозиты на $300 млрд.
Его авторы — экономисты из университетов Южной Калифорнии и Стэнфорда, бизнес-школы Kellog, школы бизнеса Колумбийского университета — оценили влияние роста ставок ФРС на финансовую стабильность.
«Мы анализируем влияние на активы банков США и финансовую стабильность от недавнего повышения процентных ставок. Рыночная стоимость активов банковской системы США на $2 триллиона долларов ниже, чем балансовая стоимость с учетом кредитных портфелей, удерживаемых до погашения». — пишут авторы. Падение стоимости активов составило в среднем 10%, однако около 5% игроков потеряли порядка 20% их стоимости.
Соотношение застрахованных и незастрахованных депозитов, по их мнению, является ключом к пониманию того, приведут ли эти убытки к неплатежеспособности некоторых банков в США. Местная страховка гарантирует выплаты по депозитам в пределах $250 тысяч — в отличие от «застрахованных» вкладчиков, «незастрахованные» несут потери, если банк терпит крах, что потенциально дает им повод для бегства в другие банки.
Около 10% банков в США имеют более крупные непризнанные убытки, чем у SVB, указывают авторы. SVB также не был банком с наихудшей капитализацией, напоминают они: 10% банков имеют более низкую капитализацию, чем SVB. Проблема SVB — была непропорционально высокая доля незастрахованных вкладов. Только 1% банков имеет такую же проблему — именно убытки и концентрация незастрахованного финансирования стали причиной бегства вкладчиков SVB.
«Расчеты показывают, что недавнее снижение стоимости банковских активов очень значительно повысило уязвимость банковской системы США к бегству незастрахованных вкладчиков». — резюмируют экономисты.
