- Тинькофф показал рекордную чистую прибыль в 27,1 млрд рублей за 2018 год.
- Повлияли такие факторы как рост комиссионных доходов, удешевление пассивной базы и снижение расходов на резервы
- Треть портфеля банка — это уже не карточный бизнес
Чистая прибыль Тинькофф Банка увеличилась в 2018 году на 43% и составила 27,1 млрд рублей, следует из отчетности по МСФО TCS Group Holding PLC. Это выше прогноза аналитиков.
Детали. Консенсус-прогноз аналитиков по прибыли банка был на уровне 26,6 млрд рублей за год и 7,9 млрд рублей за квартал. Рентабельность капитала в 4 квартале выросла до 81,0% (в IV квартале 2017 г. — 63,1%). За год — до 74,7% (в 2017 г. — 52,8%). Тинькофф продолжает удивлять высокой рентабельность капитала, которую он рассчитывает сам.
Активы группы по итогам года достигли 375,6 млрд рублей, увеличившись на 44,8%. Большая часть традиционно пришлась на кредитный портфель — 234,7 млрд рублей, который вырос по итогам года на 40,8%.
Драйвер роста. Комментируя отчетность, предправления Тинькофф Банка Оливер Хьюз отметил, что драйвером роста операций по картам стали карты Tinkoff Black — транзакции по ним увеличились на 83% в 2018 году. «Рост по кредитным карточкам тоже виден, но он не такой быстрый, как по Black», — добавил банкир. По его прогнозам, рост чистого кредитного портфеля в этом году составит не меньше 40%. Банк привлек более 2,7 млн новых клиентов — держателей кредитных карт, а эмиссия карт увеличилась на треть. Чистая маржа выросла на 23,4% до 47,4 млрд рублей. Заметно вырос объем средств на счетах клиентов — почти на 57% и составил 280,9 млрд рублей.
Не только карточки. При этом банк прирастает не только в кредитных карточках, но и других кредитных продуктах. «Карточки — самая большая часть портфеля, но 27% — это уже не карточки, а кредиты наличными, pos, кредиты под залог недвижимости и другие продукты, и они растут быстрее чем кредитные карты, некоторые – в разы. Соответственно, на конец этого года их вклад в рост нашего кредитного портфеля будет намного больше, чем в прошлом году», — сказал Хьюз.
Где Тинькофф берет маржу. «Результат по итогам года вполне ожидаем: уже по итогам 9 месяцев мы видели основные факторы, которые обеспечивали рост прибыли», — комментирует аналитик Fitch Руслан Булатов.
Во-первых, банк сокращает долю чистых процентных доходов и увеличивает долю непроцентных — комиссионные и доходы от продажи страховок. По итогам 2018 года чистый комиссионный доход составил 20% от выручки банка, увеличившись за год на 3 п.п, доход от продажи страховок — 5% (3% по итогам 2017 года). Доля чистого процентного дохода остаётся превалирующей – около 70%, но в 2017 году она была выше – около 80%.
«Мы раньше говорили, что 30% от нашей операционной прибыли будет приходиться на некредитные линии и это 6-10 млрд рублей чистой прибыли к концу 2019 года. Мы подтверждаем прогноз в 6-10 млрд рублей от некредитных бизнес-линий», — пояснил Хьюз, выделив главные некредитные продукты: Тинькофф Бизнес, Tinkoff Black, эквайринг и страхование.
Малый бизнес. На рост маржи и прибыли также повлияло перераспределение в пассивах банка, отмечает Булатов. В прошлом году Тинькофф стал активно предлагать продукты малому бизнесу, за счёт чего вырос объём остатков на счетах компаний, за которые банк не платит в отличие от средств на счетах граждан. Впрочем, в пресс-службе Тинькофф Банка отметили, что банк начисляет юрлицам и ИП до 6% на остаток.
«К этим двум факторам добавились также низкие расходы по резервам – все это вместе позитивно повлияло на прибыль», — поясняет Булатов.
Хьюз отметил, что количество брокерских счетов за прошлый год утроилось, в малом бизнесе — удвоилось.
Вывод. По мнению Булатова, развивая эти направления бизнеса, банк делает бизнес-модель более устойчивой, снижая зависимость от кредитных потерь в случае стресс-ситуаций.
