Frank RG и ОКБ публикуют исследование рынка кредитования малого и среднего бизнеса в третьем квартале 2020 года.

Введение

Несмотря на пандемию, карантин и локдаун 2020 года, кредитование малого и среднего бизнеса показывает удивительные результаты. Объем выданных банками кредитов малому и среднему бизнесу в 3 квартале 2020 года достиг 1,04 трлн рублей. Если исключить сезонные факторы, это рекорд: на 60% больше, чем в 3 квартале прошлого года. Больше было только в 4 квартале 2019 года, когда банки выдали МСБ кредитов на 1,15 трлн рублей.

С начала года доля малых и средних компаний, пользующихся кредитами, выросла почти в два раза — с 5% до 9,2%. Это рекордный уровень проникновения кредитования в МСБ и рекордный рост. Примечательно, что этот рост обеспечили почти целиком микро-компании, которые впервые за много лет стали пользоваться кредитами, несмотря на весенний карантин.

Причин у всех этих рекордов несколько. Во-первых, льготные кредиты для пострадавших от коронавируса отраслей по ставке 0% и 2%, субсидируемой государством. Во-вторых, снижение ключевой ставки на 2 п.п. до 4,25% годовых. И в том и другом случае кредиты стали дешевле. Средняя ставка по кредитам для микро- и малого бизнеса упала ниже 5%.

Очевидно, что есть отложенные риски, связанные с мораторием на банкротство, кредитными каникулами и льготными ставками кредитования, которые заморозили часть проблем бизнеса, но не устранили их. Можно ожидать ухудшения показателей качества кредитного портфеля в 1-2 квартале 2021 года, если программы льготного кредитования не будут продлены. Но пока по всем показателям рынок кредитования малого бизнеса демонстрирует прекрасные результаты. 

Отчет подготовлен с помощью сервиса по оценке риска микро- и малого бизнеса «Бизнес-скоринг СПАРК-ОКБ». Он основан главным образом на данных базы кредитных историй ОКБ по займам юридических лиц (без учета ИП), а также на публичных данных Федеральной налоговой службы и прочих публичных данных, размещенных в системе «СПАРК-Интерфакс». 

Состояние малого и среднего бизнеса в 2020 году

Кредитный портфель и выданные кредиты

Микрокомпании

Малый бизнес

Средний бизнес

Выводы

Примечания к расчетам

Предыдущий отчет: кредитование МСБ во 2 квартале 2020 года

Состояние малого и среднего бизнеса в 2020 году

В 2020 году мы ожидаем снижения выручки малого и среднего бизнеса из-за ограничений, вызванных пандемией коронавируса. Наибольший удар по оборотам бизнеса пришелся на период самоизоляции. По данным Росстата, наибольшее падение оборотов всего бизнеса (включая крупный бизнес) пришлось на апрель 2020 года и составило 12,9% в сравнении с аналогичным периодом 2019 года. В сегменте МСБ падение выручки было более значимым. Максимальное снижение оборотов по счетам компаний малого и среднего бизнеса экосистемы Сбербанка пришелся на последнюю неделю мая и составил год к году 32%. В 3 квартале бизнес начал восстанавливаться от последствий введенных ранее ограничений, однако ухудшение эпидемиологической ситуации в 4 квартале окажет на него негативное влияние.

Одновременно в 3 квартале продолжилось сокращение общего числа компаний. По оценке сервиса «СПАРК-Интерфакс», за это время перестало существовать 102 тыс компаний. Всего с начала года рынок недосчитался уже более 300 тыс юридических лиц. 

При этом снижается число компаний, которые по сути не ведут бизнеса. Эта оценка основана на данных Индекса должной осмотрительности (ИДО) «СПАРК-Интерфакс». Индекс оценивает вероятность ведения компанией реальной хозяйственной деятельности. Доля неактивных компаний снизилась до 10,8% по итогам 3 квартала 2020 года — рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений (по итогам 2 квартала таких компаний было 11,2% от общего числа).

Неактивные компании можно разделить на 3 категории исходя из сценария их деятельности. «СПАРК-Интерфакс» относит их к одному из 3 типов мошенничества. 

  • налоговый фрод: например, использование компании в целях обналичивания;
  • неналоговый фрод: например, использование компании для кражи денег потребителей;
  • банковский фрод: например, использование компании для получения кредитов без цели возврата.

За последние 8 лет количество компаний, замешанных в махинациях снизилось более чем в 4 раза. При этом доля налоговых махинаций сократилась, а доля банковских и неналоговых — выросла. 

По данным ФНС, из реестра малого и среднего предпринимательства за 3 квартал число юридических лиц сократилось с 2,57 до 2,34 млн. По большей части это произошло за счет уменьшения числа микрокомпаний. Число компаний среднего бизнеса, напротив — незначительно увеличилось.  

Далее в отчете мы будем использовать классификацию бизнеса, основанную на установленных законодательством критериях: 

  • микробизнес — компании с оборотом до 120 млн. рублей в год и/или количеством штатных сотрудников до 15 человек;
  • малый бизнес — компании с оборотом от 120 до 800 млн. рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 16 до 100 человек;
  • средний бизнес — компании с оборотом от 800 млн. до 2 млрд. рублей в год и/или количеством штатных сотрудников от 101 до 250 человек.

Лидером в категории МСБ по оборотам с 2016 года остается малый бизнес. При этом микробизнес — единственный сегмент, оборот в котором вырос с 2019 года — с 23,9 до 24,3 трлн рублей.  C 2012 по 2018 год микро и малый бизнес показывали ежегодный рост оборотов в среднем на 20,4% в год для микро и на 12,7% для малого бизнеса. Средний бизнес занимает в общей структуре оборота МСБ лишь 10%, снизившись до 6,1 трлн. рублей в 2019 году. 

В 2020 году мы ожидаем снижение выручки МСБ из-за влияния пандемии на экономику. По данным Росстата, пик падения оборотов бизнеса, включая крупный бизнес, пришелся на 2 квартал 2020 и составил 8,9% год к году. В 3 квартале обороты бизнеса стабилизировались, их рост равнялся 0,5% относительно 3 квартала 2019 года. Однако ухудшение эпидемиологической ситуации в 4 квартале будет оказывать негативное влияние на экономические показатели.

Кредитный портфель и выданные кредиты

Несмотря на общее сокращение числа компаний, в 3 квартале этого года увеличился объем выдач новых займов МСБ, размер портфеля и число/доля кредитующихся компаний. При этом затраты на обслуживание кредитов снизились. Основным фактором к этому послужили низкие ставки, под которые компании как брали новые кредиты, так и рефинансировали старые кредитные обязательства.

Ставки по кредитам МСБ остались на очень низком уровне, поскольку в течение 3 квартала продолжили действовать программы субсидирования ставок от ЦБ.

В 3 квартале 2020 года доля кредитующихся компаний (от их общего числа) продолжила рост во всех трех категориях бизнеса. Причем доля выросла не столько за счет общего снижения числа активных компаний, сколько за счет реального роста числа компаний с действующим кредитом. К примеру, среди микробизнеса активный займ имеют 178 тыс компаний. На конец 2 квартала таковых было 134 тысячи.

Всего с начала года уровень проникновения кредитования среди микрокомпаний вырос на 94% (с 4,4% до 8,4% от общего числа активных компаний), в малом бизнесе — на 42% (с 11% до 16,1%), а в среднем бизнесе — на 7% (с 28,9% до 30,9%). Если ориентироваться на планку среднего бизнеса, когда треть компаний имеют активные займы, то российский рынок кредитования малого бизнеса обладает потенциалом кратного роста по объемам.

Кредитный портфель по итогам 3 квартала 2020 составил 4,7 трлн руб, увеличившись за квартал на 4,6%, с начала года портфель вырос на 9%. Кредитный портфель также вырос в абсолютных значениях год к году. Сильнее всего — в категории микробизнеса (+25,7% к третьему кварталу 2019 года), малый и средний бизнес выросли, соответственно, на 8,5% и 13,5%.

В 2020 году Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 4,25% годовых, а также запустил несколько программ субсидирования ставки для пострадавших от кризиса отраслей. Это привело к снижению процентных ставок по кредитам для бизнеса и, как следствие, к снижению средневзвешенной годовой ставки по кредитному портфелю компаний МСБ.

Расходы компаний на обслуживание кредитов в 2020 году снижаются у всех категорий МСБ. Объясняется это несколькими факторами:

  • в условиях кризиса кредиты было вынуждено взять большее число компаний;
  • банки ужесточили скоринг, из-за этого уменьшились суммы кредитов;
  • за счет снижения процентной ставки сократились процентные выплаты по кредитам.

До 2014 года банки активно развивали программы кредитования МСБ. После кризиса 2014 года произошло ужесточение программ скоринга для микро и малого бизнеса. Средний бизнес, наоборот, с 2016 года активно наращивал уровень долговой нагрузки, так что к 2019 году она составила 13,4% оборота. Ее сокращение по итогам 9 месяцев 2020 года до 12,8% мы связываем с кризисными явлениями в экономике.

Примечания к расчетам #2

В 3 квартале продолжился рост доли портфеля с уровнем риска выше среднего, но это продолжение тренда, который начался в 2019 году и, вероятно, связан с общим усилением акцента банков на кредитовании МСБ.

Объем выдачи кредитов по итогам 3 квартала 2020 года превысил 1,04 трлн рублей, что на 27% больше показателя 2 квартала и на 60% больше, чем в 3 квартале 2019 года (рекордного года по выдачам займов МСБ).

Распределение выдач по уровню риска в 3 квартале улучшилось и вернулось к средним показателям 2019 года. 

Микрокомпании

Микробизнес в 3 квартале продолжил наращивать кредитный портфель. Этому способствовали в том числе программы льготного кредитования и субсидирования ставок.

Кредитный портфель микропредприятий по итогам 3 квартала 2020 вплотную подобрался к 2 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 8%. В годовом выражении рост составил 20%. Портфель кредитов, выданных компаниям микробизнеса, продолжает расти, причем темпы роста во втором квартале 2020 года только ускорились.

Количество кредитующихся микропредприятий растет пятый год подряд, за 9 месяцев 2020 года их количество выросло на 78,6% до 178,4 тыс компаний.

В течение 9 месяцев 2020 года наблюдался рост кредитного портфеля микробизнеса за счет чего произошло увеличение затрат микропредприятий на  выплату тела кредита на 23,4%. При этом благодаря снижению процентных ставок, затраты на выплату процентов сократились на 34,3%.

На компании с низким и очень низким риском приходится около 33% портфеля. Доля портфеля по компаниям с высоким и очень высоким уровнем риска выросла на 1 п.п. и составила 41,2%.

Объем выданных в 3 квартале кредитов микробизнесу показывают хорошую динамику — по сравнению с аналогичным периодом 2019 года он увеличился почти вдвое (на 92%) и составил 343 млрд. рублей.

В выдачах 3 квартала увеличилась доля займов с большими сроками (более 12 месяцев). Также можно отметить тенденцию радикального сокращения доли займов сроком до 6 месяцев.

Средние ставки по кредитам опустились до рекордно низкого уровня в 3,7% по итогам 3 квартала. Это еще раз показывает, что новые кредиты выдавались в основном по специальным программам кредитования, запущенным для поддержки бизнеса в период эпидемии COVID-19.

Индекс проблемных кредитов, показывающий долю компаний, которые допустили просрочку на 30 и более дней за последние 6 месяцев, вновь улучшился в 3 квартале и составил 7,9%. 

Основные показатели когортного анализа без особенностей, все в рамках долгосрочного тренда.

Малый бизнес

Портфель малого бизнеса в 3 квартале почти не изменился, при этом выдачи выросли на 60% (по отношению к 2 кварталу) и превысили 0,5 трлн рублей. Полагаем, это свидетельствует о высокой доле рефинансирования ранее полученных займов компаниями малого бизнеса.

Кредитный портфель малых предприятий по итогам 3 квартала 2020 года составил чуть более 1,8 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 2%, в годовом выражении рост составил 8%.

В первом полугодии 2020 года продолжился тренд на увеличение количества малых предприятий, использующих кредиты. Их количество выросло на 14,3% до 30,8 тыс штук.

Затраты малого бизнеса на выплаты тела кредита практически не изменились по сравнению с 2019 годом. При этом стоит отметить значительное снижение процентных выплат за счет снижения ставок кредитования.

По сравнению с микробизнесом доля портфеля, сформированного кредитами компаний низкого и очень низкого уровня риска, значительно выше, хотя и сократилась до 58% по итогам 3 квартала.

Объем кредитов, выданных малому бизнесу, в 3 квартале сильно вырос и превысил 0,5 трлн рублей. При условии незначительного роста портфеля можно предположить, что большая часть этих выдач связана с рефинансированием старых долгов.

Эта гипотеза подтверждается увеличением доли неревольверных займов относительно большой длительности (более 12 месяцев).

Средняя ставка сохраняется на уровне 5% годовых.

Индекс качества портфеля улучшился, но не так сильно, как это произошло в сегменте микробизнеса. При этом стоит отметить, что качество кредитного портфеля малого бизнеса в два раза лучше, чем у микрокомпаний: доля компаний, допустивших просрочку 30 и более дней за последние 6 месяцев, среди них составляет 3,9% против 7,8% у микропредприятий.

Когортный анализ также без особенностей: очень хорошие показатели, показывающие крайне низкий уровень потерь банков при кредитовании малого бизнеса.

Средний бизнес

В сегменте среднего бизнеса продолжился тренд на рост кредитного портфеля и увеличения количества кредитующихся компаний. Ситуация остается стабильной несмотря на увеличения в портфеле доли компаний с высоким и очень высоким уровнем риска.

Кредитный портфель средних предприятий по итогам 3 квартала 2020 превысил 0,9 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 2,8%, в годовом выражении рост составил 14%. Портфель займов среднего бизнеса показывает стабильный и уверенный рост на 10-15% в год.

Количество кредитующихся компаний среднего бизнеса растет девятый год подряд. С 2012 по 2019 год их количество увеличилось на 157,0%. За 9 месяцев 2020 на 4,3% до 5,3 тыс.

В 2020 году средний бизнес снизил затраты как на выплату основного долга, так и на выплату процентов. Затраты на выплату тела кредита сократились на 5,8%, а процентные выплаты на 20,1%.

Можно констатировать небольшое увеличение доли компаний с высоким и очень высоким уровнем риска по портфелю кредитов среднего бизнеса на 0,6 п.п. до 16,2% и 1,2 п.п. до 15,0% соответственно. На среднесрочном горизонте это может привести к росту уровня потерь.

Объем выдачи кредитов средним предприятиям по итогам 3 квартала 2020 составил 191 млрд. рублей, увеличившись за квартал на 14,0%, в годовом выражении выдачи сократились на 2%. В среднем бизнесе наиболее ровная ситуация — объем выдач в 3м квартале почти идентичен аналогичному периоду в 2019 году.

В 3 квартале средний бизнес несколько увеличил объем овердрафтов и кредитов со сроком 1-3 года.

Средние ставки снизились на 0,5 п.п. до 6,4% в 3 квартале , однако все еще превышают ставки в микро- и малом бизнесе. Очевидно, антикризисные меры поддержки в большей мере были адресованы именно микро и малым компаниям.

Индекс качества кредитного портфеля в 3 квартале не изменился и остался на уровне 3,4%.

Это подтверждает и когортный анализ. Долгосрочный тренд весьма ровный, большая волатильность графика объясняется меньшим числом кредитующихся компаний, чем в портфеле микро- и малого бизнеса и большим средним чеком, при выходе на просрочку одной компании это оказывает большее влияние на графики.

Выводы

  • Объем выданных кредитов компаниям малого и среднего бизнеса в 3 квартале 2020 года превысил 1 трлн рублей, что на четверть больше показателя 2 квартала и на 60% больше, чем выдачи 3 квартала 2019 года (рекордного года по выдачам займов МСБ);
  • С начала года доля малых и средних компаний, пользующихся кредитами, выросла почти в два раза — с 5% до 9,2%. Это рекордный уровень проникновения кредитования в МСБ и рекордный рост. Примечательно, что этот рост обеспечили почти целиком микро-компании, которые впервые за много лет стали пользоваться кредитами, несмотря на весенний карантин;
  • Качество обслуживания долга продолжило улучшаться. Индекс качества портфеля (отслеживает просрочку 30+ за последние 6 месяцев по всем активным займам) улучшился во всех сегментах бизнеса (микро-, малые и средние компании). Аналогичные выводы дает когортный анализ (по поколениям выдач) — наиболее свежие выдачи демонстрируют исторические низкие показатели потерь по основным метрикам.

Контакты

  • Роман Божьев, директор аналитических сервисов для МСБ Объединённого Кредитного Бюро, roman.bozhyev@bki-okb.ru, + 7 926 571 2042
  • Дмитрий Новоченко, старший аналитик Frank RG, novochenko@frankrg.com, +7 916 795 9621

Примечания к расчетам

#1

База кредитных историй ОКБ охватывает около 85-90% рынка. Бюро работает над пополнением базы, в 3-ем квартале база пополнилась выдачами одного из банков ТОП-30, который не в полном объеме передавал в базу данные о выдачах компаниям. Это привело к корректировке цифр по выдачам и портфелю.

В рамках данного отчета мы анализируем данные только по юридическим лицам и не учитываем показатели по индивидуальным предпринимателям. Это связано со сложностью разделения кредитов ИП на ведение бизнеса и личные цели.

По данным ОКБ, в России существует ряд компаний, которые по формальным признакам относятся к микробизнесу, но которые имеют займы на миллиарды рублей. Анализ этих компаний показал, что они созданы в основном для корпоративного управления холдингами. Мы исключили эти компании из обзора. Однако стоит отметить, что исключение больших займов почти не оказывает влияния на тренды, особенно за последние 2 года, большая часть крупных займов компаниям, по формальным признакам относящихся к малому бизнесу, приходится на более ранние периоды.

Для таких компаний из обзора мы поставили отсечку на максимальную сумму займа в 2 млрд. рублей, исходя из того, что верхняя граница сегмента МСБ по выручке 2 млрд. в год, а банки почти никогда не кредитуют на сумму более одной годовой выручки компании. Такая отсечка все равно оставляет в обзоре часть кредитов, которые по факту относятся к крупному бизнесу, но значительно снижает их влияние на статистику. 

#2

Мы также оцениваем ситуацию с кредитованием МСБ с учетом распределения компаний по уровню риска. Уровень риска показывает вероятность наступления дефолта. Под дефолтом понимается просрочка 90 и более дней̆, возникшая в течение 12 месяцев после выдачи займа. Уровень риска по ОКВЭДу рассчитывается как средняя вероятность наступления дефолта по компаниям, занимающимся данным видом деятельности.

Больше всего компаний относится к низкому, среднему и высокому уровню риска. К очень низкому и очень высокому можно отнести менее 16% всех российских компаний.

  • Самые крупные по численности компании — это оптовая торговля, относится к среднему уровню риска. 
  • Самый массовый тип компаний в высоком уровне кредитного риска — розничная торговля. 
  • Наибольшее число компаний с наивысшим уровнем риска относится к строительному бизнесу.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.