Frank RG провел исследование рынка розничных инвестиционных продуктов, предлагаемых российскими банками и управляющими компаниями. Исследование охватывает 8 банков: Сбербанк, Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Райффайзен, Сити, Тинькофф, ЮникредитБанк. В нем анализируются тарифы, продукты и величина портфелей таким инвестиционным продуктам, как брокерское обслуживание, доверительное управление, ПИФы, ИСЖ, НСЖ, структурные ноты.
Frank RG отмечает, что в 2018 году продолжается тренд на рост рынка инвестиционных продуктов, начавшийся в 2015 году на фоне падения ставок по депозитам вслед за снижением ключевой ставки. Рост несколько замедлился в середине 2018 года, когда ЦБ перешел к ужесточению денежно-кредитной политики, однако сейчас стало очевидно, что это ужесточение не будет столь длительным, как предполагалось ранее, что означает возвращение интереса к розничным инвестиционным продуктам, предполагающим большую доходность, чем банковский депозит.
Основные выводы исследования:
- Тинькофф, выйдя на рынок в 2018 году, сразу занял четвертое место по числу открытых брокерских счетов с долей рынка в 9,4%. За тот же период Финам сократил долю рынка с 9,3% до 6,9%.
- С 2016 года опережающие темпы роста открытых брокерских счетов Сбербанка позволили ему ежегодно увеличивать долю рынка и по итогам 2018 года выйти на первое место с долей в 17,9%. При этом у Сбербанка самый выгодный тариф для крупных клиентов, дневной оборот которых превышает 50 млн рублей в день.
- Тинькофф предлагает самую низкую фиксированную комиссию 0,03% в рамках тарифа «Трейдер».
- Объем активов в индивидуальных инвестиционных счетах, по оценке Frank RG, на конец 2018 года составляет 128 млрд рублей. При этом от 20% до 50% открытых ИИС не активны, на счетах размещено не более 1 тыс. руб. Всего по итогам 2018 года открыто около 600 тыс. ИИС. Около половины всех ИИС открыты в Сбербанке.
- Стоимость чистых активов ПИФов за 2018 год выросла на 45%, рекордный рост – в 4 раза – показали фонды под управлением ВТБ Управление активами.
- За три года большинство облигационных ПИФов показали доходность выше депозита, однако за вычетом всех комиссий привлекательной доходностью выглядит доходность в 30% за три года.
- По итогам 2018 года портфель инвестиционного страхования жизни достиг 725 млрд рублей, увеличившись на 61%. Рост рынка замедляется из-за низкой доли реинвестирования, рост продолжается за счет привлечения новых клиентов. При этом выплаты растут опережающими темпами. Frank RG прогнозирует, что портфель ИСЖ начнет снижаться через 3-5 лет.
- Портфель накопительного страхования жизни, по оценке Frank RG, в 2,8 раза меньше портфеля ИСЖ и составляет 260 млрд рублей. Рост за прошлый год составил 41% и он ускоряется. Frank RG прогнозирует, что через 3-5 лет объем портфеля НСЖ сравняется с объемом портфеля ИСЖ при сохранении текущей динамики в обоих сегментах.
- На рынке доверительного управления за три года значительно снизились позиции УК «Альфа-Капитал»: в 2016 году она занимала долю рынка в 55,8% (по числу клиентов), в 2018 году ее доля сократилась до 19,1%. При этом увеличилась доля УК «Открытие» (с 7,2% до 28,9%) и УК Сбербанка (с 26,3% в 2016 году до 41,8% в 2018 году). При этом «Альфа-Капитал» сохраняет лидирующую долю рынка по объему активов под управлением.
- Объем рынка структурных нот достиг, по оценке Frank RG, 165 млрд рублей к середине 2018 года, увеличившись на 17% за полгода.
По вопросам приобретения отчета обращайтесь к Ольге Филипповой
filippova@frankrg.com
