Банк России все чаще стал выявлять факты манипулирования рынком по стратегии Pump & Dump. Такая стратегия предполагает искусственное воздействие на цену актива, как правило, с целью совершения обратных операций по искусственным образом сформировавшейся цене. Чаще всего «разгонять» цену помогают публикации в Telegram-каналах, на которые реагируют частные инвесторы. А «собирают сливки», продавая инструменты по взлетевшей цене, уже другие участники торгов. Регулятор считает такую практику недобросовестной.
Схема выглядит так. Как правило, организаторы подобного вида манипулирования используют какой-либо Telegram-канал, посвященный финансовой тематике, с большим количеством подписчиков. На таком ресурсе публикуются сообщения, призванные мотивировать подписчиков на единовременное совершение однонаправленных операций с определенной ценной бумагой на организованных торгах.
Существует несколько типов координации и вовлечения инвесторов:
- В некоторых случаях сообщения в таких каналах содержат откровенные призывы организаторов к реализации стратегии Pump & Dump на торгах конкретной ценной бумагой с последующей координацией действий подписчиков на организованных торгах.
Чаще всего сообщения на таких ресурсах преподносятся как аналитика по той или иной ценной бумаге, который содержит в себе прогноз будущей стоимости акции. При этом организаторы вводят в заблуждение подписчиков, смешивая достоверные сведения c некорректной, неполной информацией и неподтвержденными фактами. Кроме того, авторы постов используют визуальные эффекты и другие инструменты структурирования текста, которые являются наиболее успешными в маркетинге. - Другой вариант – это когда подписчиков каналов вовлекают в стратегию Pump & Dump, продавая им эту схему как инвестиционную идею. Сначала эта схема раскрывается участникам закрытых, чаще всего, платных чатов. Затем рекомендация на совершение сделки с определенной бумаги публикуется в открытой части ресурса. Такие публикации побуждают подписчиков открытой части канала совершать однонаправленные операции на организованных торгах. За счет таких действий достигается конъюнктура рынка, которая позволяет платным подписчикам успешно воспользоваться приобретенной инвестидеей.
Организаторы таких схем извлекают прибыль, используя предсказуемое движение цены на организованных торгах вследствие дисбаланса спроса и предложения на рынке из-за однонаправленных операций подписчиков. При этом краткосрочность такого эффекта несет убытки для подписчиков, не успевших закрыть позицию до возвращения цены на прежние уровни.
«Банк России напоминает, что участие в подобных схемах может расцениваться как осуществление операций по предварительному соглашению, в том числе с целью введения в заблуждение относительно истинного характера ценообразования, и квалифицироваться как манипулирование рынком», — говорится в сообщении ЦБ.
Регулятор призывает инвесторов критически оценивать информацию, которую они используют при принятии торговых решений, а также рекомендует воздерживаться от участия в подобных скоординированных действиях на организованных торгах, которые могут привести к нарушению закона и повлечь для участника подобной схемы ответственность за манипулирование рынком.
