- Фигурирующий в «деле Калви» кредит был частью схемы по финансированию ПКБ банком Восточный
- Финансирование было организовано через облигационные выпуски, одна из этих сделок прослеживается в отчетах рейтингового агентства Standard&Poor’s
- Бумаги IFTG могли попасть на баланс банка в качестве замены облигаций ПКБ
Кредит Восточного, который погасили за счет 59,9% акций люксембургской компании IFTG, был выдан Первому коллекторскому бюро через покупку облигаций. Об этом Frank Media рассказало несколько источников. Сделка могла быть нужна для расчистки баланса банка.
Как образовался долг. ПКБ брало кредиты в банке Восточный на покупку плохих долгов у разных банков, включая Восточный, рассказали Frank Media собеседник, видевший отчетность ПКБ и Восточного, и знакомый Аветисяна. Это был нормальный бизнес для агентства — два источника Frank Media утверждают, что доля кредитов Восточного в портфеле ПКБ превышала 50%. «А кто еще даст денег на покупку плохих долгов у банка, как не сам банк», — говорит один из собеседников.
«Нельзя сказать, что ПКБ — кэптивное агентство, оно работало с другими банками, как и Восточный — с другими коллекторами», — замечает экс-сотрудник одного из крупных коллекторских агентств. Аналитик S&P Виктор Никольский отмечает, что ПКБ участвовало в тендерах крупных банков и работало с просроченными кредитами не только Восточного. А в последнее время, по его словам, ПКБ начало диверсифицировать источники фондирования: «Например, в конце прошлого года компания получила кредитную линию от одного крупного банка».
Как был устроен кредит. В октябре 2016 года ПКБ выпустило облигации номинальной стоимостью 2 млрд рублей и сроком обращения 5 лет с возможностью досрочного погашения, их выкупил Восточный. По какой цене — неизвестно. Эту сделку вплоть до выкупа облигаций можно проследить по рейтинговым действиям S&P.
В октябре 2016 года агентство S&P понизило рейтинг ПКБ по национальной шкале, отметив высокий уровень долговой нагрузки, появившийся в результате проведения крупной разовой сделки в интересах акционеров. Что это за сделка — S&P не указывает, но рейтинговое действие последовало сразу же после размещения ПКБ этих облигаций. Год спустя агентство сообщило, что сделка завершена, добавив, что она «оказывала значительное негативное влияние на показатели долговой нагрузки ПКБ и вызывала вопросы относительно качества корпоративного управления». Источник Frank Media говорит, что речь идет как раз про тот кредит от Восточного.
В одном из отчетов S&P написало, что у ПКБ концентрированная структура фондирования, его ресурсная база ПКБ состоит из нескольких рублёвых облигаций со сроком погашения в 2018-2021гг. «Насколько мы понимаем, держателем значительного объема этих облигаций является банк Восточный, который контролируется фондом Baring Vostok. Самое крупное обязательство — облигации 1,8 млрд руб, или около 30 млн долларов, начинают амортизироваться в июле 2019 года», — отметило агентство.
Почему была выбрана такая схема? Виктор Никольский считает, что облигации — это рыночный инструмент, более прозрачный, их в отличие от кредита можно распродать среди небольших инвесторов. Этим можно объяснить то, что Восточный финансировал ПКБ таким образом.
Погашение. ПКБ владело акциями компании IFTG, которые купила в свое время за $4,4 млн, как следует из отчетности компании. Эти акции, как известно из публикаций СМИ о сути уголовного дела Baring Vostok, были переданы в счет погашения долга.
Что такое ПКБ. Коллекторское бюро с долей рынка в 30%, по данным S&P. С 2014 года, согласно данным СПАРК, 100% ПКБ принадлежит голландской компании FCB Holding Cooperatief U.A. Ее, как следует из отчетов S&P, контролируют Baring Vostok и фонд Da Vinci. Газета «Коммерсант» писала, что контроль у основателя Baring Майкла Калви, отмечая, что в фонде этот факт отрицают.
Контекст. Выданный коллекторам кредит стал причиной уголовного дела против топ-менеджеров Baring Vostok и экс-руководителей Восточного и ПКБ. По версии следствия, акции IFTG, который Восточный получил в счет уплата долга в размере 2,5 млрд рублей, стоили в несколько раз меньше — 600 тыс рублей. Майкл Калви с такой оценкой не согласен, утверждая, что стоимость бумаг от 2 до 3 млрд рублей.
Сделка по передаче акций в счет погашения кредита была одобрена акционерами банка в 2017 году. Ее оспаривают миноритарные акционеры Восточного — Артем Аветисян, который владеет 32% банка через Finvision Holdings, и Шерзод Юсупов с 4,8% акций, он написал заявление на Калви и его коллег.
В чем смысл. Партнер TA Legal Consulting Иван Тертычный говорит, что сделка по финансированию ПКБ, скорее всего, нужна была для расчистки баланса Восточного — чтобы не начислять резервы, не нарушать нормативы ЦБ по капиталу и суметь договориться о докапитализации.
«Собственники могли переложить кредиты в другое место, например, в коллекторское агентство и заместить кредиты другим активом — облигациями агентства, и какое-то время прожить с ними на балансе, не начисляя резервы», — считает Тертычный. По его словам, если ЦБ и по ним попросил начислить резервы, то тогда их нужно было снова заменить другими активами – так и могли появиться на балансе банка акции IFTG. «Это как горячая картошка, которую передают по кругу в известной детской игре. Собственники, возможно, пытались выиграть время, пока вели переговоры о докапитализации банка», — говорит Тертычный.
Обязательное. ПКБ и Восточный отказались от комментариев.
