Аналитики провели комплексное исследование рынка инвестиционных продуктов и сервисов по методике Frank RG в формате «360 градусов», которое включило:
- Сравнительный анализ 16 брокеров, 15 управляющих и 7 страховых компаний;
- 24 экспертных интервью с руководителями брокерского, управляющего и страхового бизнеса;
- Опрос более 1000 активных инвесторов, включая 860 пользователей брокерскими услугами, 350 клиентов управляющих компаний, 280 пользователей инвестиционными продуктами в страховой оболочке (ИСЖ, НСЖ, ДСЖ);
- Оценку 69 консультаций премиальных менеджеров в 15 банках-лидерах сегмента premium banking;
- Тестирование более 400 инвестиционных функций в цифровых каналах брокеров;
- Сбор и анализ 220 статистических параметров по рынку страхования жизни.
Динамика рынка
Российский рынок инвестиций в 2025 году продолжает демонстрировать высокую волатильность: движения котировок по-прежнему определяются реакциями на политические новости. Несмотря на внешние вызовы, объем финансового капитала на счетах, вкладах и в инвестиционных инструментах показал положительную динамику, увеличившись на 22% за год и достигнув 85,1 трлн рублей по итогам первого полугодия 2025 года.
Доля инвестиционных продуктов в общем объеме капитала увеличилась до 30% (+2 п.п. к показателям 2024 года), а объем инвестиционного капитала составил 25,2 трлн рублей (+27% год к году). Распределение капитала по типам продуктов существенно изменилось:
- Доля продуктов управляющих компаний выросла до 48% (+5 п.п.);
- Доля брокерских счетов снизилась до 41% (-7 п.п.);
- Продукты страхования жизни вернули 10% долю рынка.
Исследование показало, что более 50% инвесторов ориентируются на среднесрочный горизонт инвестирования (1–5 лет). При этом готовность к долгосрочным вложениям напрямую зависит от опыта: инвесторы со стажем свыше 5 лет чаще выбирают горизонт более 10 лет.
Согласно оценкам Frank RG, на 89% клиентов массового сегмента с капиталом до 1 млн руб. приходится лишь 9% финансового капитала, в то время как половина всего капитала сосредоточена в сегментах Top Affluent (от 10 млн руб.) и HNWI. При этом наиболее перспективным для инвестиционного бизнеса является сегмент Affluent (все, кто между Mass и HNWI, с капиталом от 1 до 100 млн руб.).
«Клиенты Affluent моложе, активнее и более склонны к риску и располагают при этом достаточными средствами для доступа к полному спектру инвестиционных продуктов», — комментирует Любовь Прокопова, проектный директор Frank RG.
Рынок смотрит с клиентом в одну сторону
Согласно данным исследования, 70% программ страхования жизни гарантируют доходность со 100% защитой капитала, а все опрошенные эксперты (7/7) отметили снижение маржинальности продуктов в пользу клиентов.
Брокеры активно выстраивают долгосрочные отношения с инвесторами: 13 из 16 брокеров развивают образовательные программы, а 60% экспертов подтвердили, что KPI консультантов мотивирует на долгосрочную работу с клиентами.
Структура коллективных инвестиций ориентирована на консервативных инвесторов: 52% капитала размещено в фондах низкого риска, 39% — среднего и лишь 9% — в высокорисковых инструментах.
«Мы наблюдаем зрелость рынка с ответственным подходом: клиенты стали не источником быстрого выполнения планов, а долгосрочными партнерами», — отмечает проектный директор Frank RG.
Факторы, сдерживающие инвестиционную активность
57% барьеров относятся к контролируемым факторам. Основные препятствия:
- Нехватка знаний об инструментах (44,1%);
- Риск мошенничества (29%);
- Недостаток времени для анализа (27,6%);
- Дефицит качественной аналитики (25%);
- Недоверие к финансовым советникам (24,1%);
- Непонимание налоговых последствий (21,7%).
Согласно исследованию Frank RG, 50% инвесторов при принятии решений полагаются на профессиональных участников — представителей банков, брокеров и управляющих компаний. Каждый четвертый инвестор принимает инвестиционные решения на основе советов блогеров, а 15% пользуются рекомендациями ИИ.
Конкуренция на рынке банковских и брокерских услуг растет
На рынке наблюдается высокая консолидация: на пятерку крупнейших брокеров приходится 90,5% клиентов. На долю пяти крупнейших банков — 91,7% клиентов. При этом на одного инвестора в среднем — 1,97 брокера, а количество банков на premium клиента составляет 2,47, что свидетельствует о жесткой конкуренции за долю кошелька клиента.
В этой борьбе персональный менеджер остаётся одним из ключевых преимуществ премиального банковского обслуживания. Однако в нижних премиальных сегментах его важность уступает место взаимодействию через мобильное приложение. Это связано с высокой нагрузкой на менеджеров, их частой сменяемостью и нехваткой компетенций. Банки все чаще предлагают премиальный сервис без менеджера, и эта опция пользуется спросом у клиентов, которые стремятся избежать навязчивых продаж.
«Современный инвестор ориентируется не только на доходность, но и на простоту взаимодействия с финансовыми институтами. В ответ участникам рынка важно адаптировать свои предложения, создавая удобный цифровой опыт, который объединяет все точки контакта с клиентом: от аналитики и образовательных программ до персонализированных решений. Простота и удобство формируют доверие», — подводит итог Любовь Прокопова.
По результатам исследования компания Frank RG назвала имена лучших игроков на розничном инвестиционном рынке.
Обладателями статуэток Frank Investment Award 2025 стали:
- Лучший банковский брокер для клиентов Top Affluent — СберИнвестиции;
- Лучший банковский брокер для клиентов Mass и Affluent — Т-Инвестиции;
- Лучший цифровой опыт — БКС Мир Инвестиций;
- Лучший брокер для опытных инвесторов — Финам;
- Лучшая динамика развития — Альфа-Инвестиции;
- Лучшие возможности инвестиционного консультирования — ВТБ Мои Инвестиции;
- Лучшая компания на рынке страхования жизни — Сбербанк Страхование Жизни;
- Лучшие инвестиционные решения страхования жизни — АльфаСтрахование-Жизнь;
- Лучшие решения страхования жизни для семьи — СК «Росгосстрах Жизнь»;
- Лучшие классические решения страхования жизни — СОГАЗ-ЖИЗНЬ;
- Лучшая работа с партнерами — Ренессанс Жизнь;
- Лучшая репутация среди розничных инвесторов — УК Первая;
- Лучшее продуктовое предложение — Альфа-Капитал;
- Лучшее качество управления — ВИМ Инвестиции.
Ознакомиться с презентацией основных результатов исследования, представленной на мероприятии проектным директором Frank RG Любовью Прокоповой, можно здесь.
Полную версию исследования Frank RG «Розничные инвестиционные продукты и сервисы в России 2025» можно заказать здесь.
