Цифра дня
Изменение ипотечного портфеля ВТБ
4,97
 
раз
Цифра дня
Изменение ипотечного портфеля ВТБ
4,97
 
раз
Перспективы развития альтернативных инвестиций
В конце ноября аналитическая и консалтинговая компания Frank RG и бизнес-клуб «Атланты» совместно провели закрытую встречу по теме альтернативных инвестиций.

На площадке собрались амбассадоры альтернативных инвестиций, а также топ-менеджеры банков и инвестиционных компаний, управляющие средствами состоятельных клиентов для того, чтобы в живом диалоге обсудить:

  • Потенциал развития различных классов альтернативных инвестиций;
  • Востребованность каждого из них на продуктовой полке банков и инвестиционных компаний;
  • Возможности и форматы сотрудничества банкиров и компаний-представителей альтернативных инвестиций.

Лидер инвестиционного направления российского чаптера бизнес-клуба Атланты Тимур Беликов в ходе своего выступления систематизировал рынок альтернативных инвестиций и рассказал о возможных способах «упаковки» активов, а также наиболее перспективных инвестиционных возможностях на текущий момент.

Гостям мероприятия было предложено сделать свой выбор в формате интерактивного опроса. На основе обратной связи приоритетным способом реализации альтернативных инвестиций банкиры выбрали цифровые финансовые активы, а также привилегированные акции, размещенные на инвестиционной платформе в РФ и ЗПИФ под управлением банка.

В тройку наиболее перспективных активов вошли инвестиции в непубличные российские компании, планирующих выход на IPO в течение 3-х лет, фонд портфельных компаний ФРИИ и ЦФА со сроком погашения до 1 года, выпущенные крупными российскими компаниями экспортерами.

На встрече эксперты презентовали несколько проектов различных типов альтернативных инвестиций: вино, современное искусство, Цифровые финансовые активы, недвижимость, непубличный малый и средний бизнес.

Представляем краткое саммари из выступлений спикеров по ключевым направлениям альтернативных инвестиций.

Вино: Асеев Андрей и Волков Владислав из «Винотерра»

Рассказали о категории «fine wines», которая выступает объектом инвестиций, о винах мировой известности и ограниченного объема производства. Объем мирового рынка таких вин составляет $ 96 млрд.

Упаковка в фонд, сроки инвестиций — примерно 4-5 лет

Доходность – 8-14% в евро

Из преимуществ – рынок Fine Wines не коррелируется с колебаниями финансовых рынков: волатильность вина ниже, чем у акций, валют, золота или нефти. Рынок Fine Wines растет, так как развивается винная культура и увеличивается количество ценителей, все больше людей приобщаются к элитным винам. При этом объем производства Fine Wines ограничен площадью существующих старых виноградников.

С другой стороны, инвестиционные вина могут сильно зависеть от других критериев, в частности, от оценок ведущих мировых винных критиков и характеристик отдельных годов урожаев. Также среди рисков – смена предпочтений потребителей в отношении определенных категорий вин, снижение мирового потребления, физическая деградация.

Венчур: Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ), Калаев Дмитрий

ФРИИ – российский фонд венчурных инвестиций. В период спада на этом рынке в последние 2 года, Фонд решил предложить инвесторам новый продукт.

Фонд объединит инвестиции в пул средних успешных российских компаний, ранее профинансированных ФРИИ, которые динамично растут (особенно на фоне импортозамещения), являются прибыльными и имеют в планах выход на IPO на российском рынке.

ФРИИ отсмотрел сотни компаний, с выручкой примерно до 1 млрд руб. и выбрал для нового фонда порядка 12 компаний.

Ожидаемая дивидендная доходность фонда из таких компаний — 7-15% в год, ожидаемый темп роста дивидендов этих компаний от 10% до 25% ежегодно. Плюс потенциальный апсайд от роста курсовой стоимости акций.

Формат акционерного общества (АО), в котором организован фонд, в отличие от ПИФ позволяет инвестору продать свои акции любому третьему лицу ( в т.ч. лицу, которое найдем сам продавец).  У такого фонда нет срока вложений.

Недвижимость: Никита Корниенко, Основатель SimpleEstate

Платформа, которая дает возможность инвестору купить привилегированные акции АО, которое владеет объектом коммерческой недвижимости (стрит ритейл) и приносит регулярный доход от аренды, с минимальным порога входа всего от 100 тыс. руб.

Дивидендная доходность 8-12% годовых / общая доходность 12-17% годовых с учетом роста стоимости объекта (в рублях).

SimpleEstate входит в реестр инвестиционных платформ Центрального Банка РФ, а каждый объект недвижимости приобретается на отдельное акционерное общество, где обыкновенные акции принадлежат управляющей компании фонда, а привилегированные акции принадлежат финансовым инвесторам. При этом держатели привилегированных акций получают всю прибыль от объекта недвижимости (арендный поток за вычетом расходов и комиссии SimpleEstate) в виде ежеквартальных дивидендов.

Портфель недвижимости SimpleEstate превышает 1 млрд руб.

В функции инвестиционной платформы входит проведение финансового, налогового, правового и технического due diligence каждого приобретаемого объекта, работа с арендаторами, проверяющими органами и т.д.

Современное искусство: галерея Pop/off/art, Попов Сергей

Порог входа – от 100 тыс. евро. Наиболее сложный тип альтернативных инвестиций с точки зрения предложения клиенту, сложно запаковать в фонд.

Срок – от 5 лет

16% доходность в рублях

Отбор действительно перспективных работ подразумевает анализ десятков факторов, которые могут смоделировать только. Самостоятельно оценить потенциал современных картин – плохая идея.

Цифровые финансовые активы, Севиль Баер, Директор, Arthur Consulting

ЦФА решает следующие задачи для инвестора и эмитента:

  • Повышает прозрачность и контроль
  • Позволяет дробить активы и понизить порог входа для инвестора
  • Дает возможность оцифровать и привлекать финансирование для нишевых активов
  • Осуществляет оперативное привлечение средств в отличие от сложных и затратных процедур IPO – до 3% экономии на привлечении

Более 130 эмиссий в РФ, а до конца 2023 года рынок превысит 35 млрд руб.

Участники отметили, что на встрече получилось создать атмосферу честного разговора в востребованности альтернативных инвестиций, и что подобные форматы необходимы для их развития.