Инвестор и его критерии выбора финансового партнера в 2026 году
Аналитики провели комплексное исследование рынка инвестиционных продуктов и сервисов по методике Frank RG в формате «360 градусов», которое включило:
- сравнительный анализ 10 брокеров, 14 управляющих и 5 страховых компаний;
- 18 экспертных интервью с руководителями брокерского, управляющего и страхового бизнеса;
- опрос более 1 000 активных инвесторов, включая 780 пользователей брокерских услуг, 280 клиентов управляющих компаний, 320 пользователей инвестиционными продуктами в страховой оболочке (ИСЖ, НСЖ, ДСЖ);
- оценку 45 консультаций премиальных менеджеров в 15 банках-лидерах сегмента premium banking;
- тестирование более 300 инвестиционных функций в цифровых каналах брокеров и более 15 сценариев;
- сбор и анализ более 220 статистических параметров по рынку страхования жизни.
Рост рынка
По данным аналитиков Frank RG, общий объем финансового капитала физических лиц в России (включая вклады, счета, инвестиции и наличные) по итогам первого полугодия 2026 года достиг 121,6 трлн рублей (+14,2% год к году). Доля розничных инвестиций в структуре сбережений продолжает расти: объем инвестиционного портфеля увеличился за год на +24,1% до 29,1 трлн рублей.
Наибольшую динамику демонстрируют Программы долгосрочных сбережений (ПДС) — их объем вырос почти втрое (+192,3%), что обусловлено «эффектом низкой базы», доля данного продукта в общей структуре розничных инвестиций пока не превышает 3%. Объем капитала розничных инвесторов в продуктах страхования жизни вырос на 30,6%, а их доля составила 11%. Объемы капитала розничных инвесторов под управлением управляющих компаний (УК) выросли на 26,0%, а доля в общей структуре, как и в прошлом году, составила 50%. Драйвером роста внутри УК стали паевые инвестиционные фонды (ПИФы), прирост капитала достиг 76,2%.
Количество брокерских счетов физлиц достигло 58,8 млн, однако темпы прироста замедляются: если в 2024 году количество счетов увеличилось на 29%, в 2025 году — на 20%, то в 2026 году — на 15% (за год было открыто почти 8 млн новых счетов). По данным аналитиков, 63% счетов остаются пустыми. Для участников рынка приоритет смещается с открытия новых счетов на развитие уже существующих, где сосредоточен значительный потенциал роста.
Портрет современного инвестора
Брокерский счет имеют 55% экономически активного населения (41,9 млн человек), однако лишь 5% из них (3,9 млн человек) располагают фондированным счетом — с балансом более 10 тыс. рублей. Численность квалифицированных инвесторов составляет около 1 млн человек.
У 5% клиентов-физлиц с капиталом более 1 млн руб. сосредоточено почти 95% совокупного капитала на брокерских счетах. Концентрация совокупного капитала, размещенного во всех инвестиционных продуктах, еще выше — на сегмент от 1 млн руб. приходится 96% капитала. В совокупном капитале, размещенном на вкладах и счетах, концентрация ниже, на массовый сегмент до 1 млн руб. приходится почти 22%.
Розничные инвесторы формируют основу рынка — 98%, тогда как доля «профессиональных инвесторов» лишь 2%. Инвестиционная активность определяется четырьмя ключевыми мотивами: стремлением сохранить капитал (67%), приумножить его (60%), сформировать накопления на долгосрочные цели (46%), а также получить азарт и самореализацию от инвестирования (29%). У части инвесторов цели могут быть ярко выражены, тогда как у других — пересекаться.
Драйверы выбора брокера
При выборе брокера для клиентов прежде всего важно удобство (67%), в частности удобное мобильное приложение (43,5%), скорость вывода средств (32,3%) и удобный торговый терминал (20,2%). 40% клиентов ценят помощь в освоении инвестиций. При этом значимость отдельных сервисов распределяется так: для 23,6% важна качественная аналитика, для 17,8% — полезное обучение, для 6,4% — форумы и мероприятия.
Доступ к нужным инструментам влияет на выбор брокера 33% опрошенных клиентов: 22,4% важен широкий выбор инструментов, 11,6% — доступ к международным рынкам. Для 33% инвесторов важным фактором является сопровождение при инвестировании: 20,6% ценят техническую поддержку, 10,6% — профессиональные консультации, 7,2% — социальную сеть брокера.
Парадокс контента
Брокеры выпускают порядка 5,4 тыс. публикаций в месяц (45% из которых — уникальная аналитика), но почти 60% инвесторов не изучают ее. Основные причины отказа: наличие других источников (25%), поверхностность аналитики (20%), сложность изложения (17%) и недоверие к аналитике брокера (17%).
42% инвесторов читают аналитику от брокера, предпочитая делать это в мобильном приложении (64,4%, -4,1 п.п. год к году) и сайте брокера (44,6%, -6,5 п.п. год к году). Растет популярность Telegram-каналов (34,3%, +1,6 п.п.), а наибольший рост востребованности среди инвесторов — у аналитики в формате видео (37%, +14,2 п.п.).
6 из 10 брокеров системно развивают раздел обучения, однако 3/4 инвесторов не используют обучающие курсы от брокеров. 38% не видят в этом необходимости или считают, что обучение не улучшит результат, 27% не имеют на это времени. Проходят обучение лишь 27% инвесторов, из них треть (33,5%) — для получения доступа к сложным инструментам.
Лояльность и горизонты планирования
Несмотря на волатильность фондового рынка, уровень лояльности инвесторов вырос. NPS брокеров в 2026 году составил 56% (+6 п.п. к 2025 году), а управляющих компаний — 65% (+8 п.п.).
Наблюдается тренд на удлинение горизонтов инвестирования: доля клиентов, готовых рассматривать инвестиции на срок более 3 лет, выросла до 57,5% (в 2025 году — 50,1%).
Представители рынка отмечают, что пока фокус все же остается на краткосрочных инвестиционных продуктах, хотя во второй половине 2026 года клиенты действительно стали рассматривать более длинные горизонты. По их словам, в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки инвесторы фиксируют текущие доходности. Готовность вкладываться в более долгосрочные продукты — хороший рыночный тренд.
Доверие к ИИ
Инвесторы готовы доверять ИИ: комфорт взаимодействия с искусственным интеллектом вырос до 4,3 балла из 5 (в 2025 году — 4,0). Молодые инвесторы 18–30 лет демонстрируют наибольшую лояльность: 9,9% полностью доверяют и следуют рекомендациям ИИ, 48,9% доверяют, но решения принимают сами. Совсем не доверяют ИИ в среднем 14,5% инвесторов в каждой возрастной категории.
При этом у 5 из 10 брокеров есть сервис ИИ-саммаризинга; 2 из 5 брокеров дают краткий обзор новостей от ИИ, 2 из 5 — саммари по запросу в чате с ИИ, а 2 из 5 — сводку по портфелю. 3 из 10 брокеров в России подключают внешние ИИ-модели к портфелю инвестора. В то же время крупнейшие банки США (JPMorgan, Bank of America, Citi) уже ограничивают доступ сторонних ИИ-агентов к своим платформам из-за рисков безопасности, сводя функционал только к режиму «чтение».
«Ключевым фактором успеха на рынке становится удобство. Розничному инвестору нужны не просто инструменты, а понятная среда: клиент ждет легкости при открытии счета и его пополнении, а также доступ к обобщенной аналитике и готовых решений для формирования портфеля и его анализа. Искусственный интеллект способен решить все эти задачи, однако в погоне за конкурентными преимуществами важно сохранить контроль над технологиями»,
— отметила Любовь Прокопова, проектный директор направления Wealth management Frank RG и руководитель проекта.
По итогам исследования компания Frank RG назвала лучших игроков на рынке:
- Лучшая финансовая группа на рынке розничных инвестиций — СберИнвестиции
- Лучший клиентский сервис для розничного инвестора — Т-Инвестиции
- Самые выгодные брокерские тарифы для розничного инвестора — СберИнвестиции
- Лучшая стратегия привлечения и развития розничного инвестора — Альфа-Инвестиции
- Лучшее инвестиционное консультирование для розничного инвестора — ВТБ Мои Инвестиции
- Лучшие инновационные решения для розничного инвестора — Финам
- Лучшее универсальное предложение для розничного инвестора — БКС Мир Инвестиций
- Лучшая динамика развития — Совкомбанк Инвестиции
- Лучший клиентский сервис в страховании жизни — СберСтрахование жизни
- Лучшие классические решения в страховании жизни — СОГАЗ-ЖИЗНЬ
- Лучшие инвестиционные решения в страховании жизни — АльфаСтрахование-Жизнь
- Лучшие решения для защиты здоровья и семьи в страховании жизни — СК «Росгосстрах Жизнь»
- Лучшее развитие каналов продаж в страховании жизни — Ренессанс Жизнь
- Лучшее качество управления на рынке коллективных инвестиций — УК Первая
- Лучшая продуктовая линейка на рынке коллективных инвестиций — Альфа-Капитал
- Лучшее развитие инвестиционного продукта на рынке коллективных инвестиций — ВИМ Инвестиции
- Лучший фонд смешанных инвестиций для консервативного инвестора — УК ПРОМСВЯЗЬ
- Лучший фонд государственных облигаций — УК «Ингосстрах — Инвестиции»
- Лучший фонд корпоративных облигаций — Контрада Капитал
Ознакомиться с презентацией результатов исследования, которую представила на мероприятии руководитель проекта и проектный директор Wealth Management Frank RG Любовь Прокопова, можно здесь.
Полную версию исследования «Розничные инвестиции в России 2026» можно заказать здесь.
*ООО «Фрэнк РГ» уведомляет обладателей номинаций, указанных в пресс-релизах и разделе Frank Award на сайте, что размещение информации о полученной номинации в публичном поле в рекламных или коммерческих целях на возмездной основе возможно при покупке аналитического отчета. Данное уведомление не распространяется на размещение PR-материалов в прессе и соцсетях. По вопросам согласования размещения информации из аналитических отчетов ООО «Фрэнк РГ» просим обратиться в маркетинг: marketing@frankrg.com
